概述

調(diào)研大綱

一、投融資信息

1、美國3DEO獲得日資投資

近日，美國3DEO通過高通量3D打印技術(shù)獲得日本開發(fā)銀行（DBJ）和精工愛普生公司（EPSON）的投資，投資總額約為10億日元（680萬美元），這將促進其在北美和日本的業(yè)務(wù)擴張。在日本，一直很重視對增材制造（AM）和增材制造設(shè)計（DfAM）的探索與研究，與3DEO的合作旨在促成相關(guān)技術(shù)在日本制造業(yè)中應(yīng)用。這項投資在敲定之前經(jīng)過美國外國投資委員會（CFIUS）的全面審查。

2、Vertical創(chuàng)始人Fitzpatrick增資5000萬美元

根據(jù)市場調(diào)研發(fā)現(xiàn)，1月22日，英國電動垂直起降（eVTOL）開發(fā)商Vertical Aerospace宣布，獲得創(chuàng)始人、大股東兼首席執(zhí)行官Stephen Fitzpatrick 5000萬美元的現(xiàn)金注資。Fitzpatrick將在3月前注資2500萬美元，其余部分將在7月31日前到位。首筆2500萬美元將購買10美元/股的公司普通股和行權(quán)價為5美元的認股權(quán)證。自2024年初以來，Vertical的股價一直未超過0.69美元，最低曾跌至0.50美元。2021年12月公司在美股上市時，估值超過12美元/股。Vertical稱，本次增資后，現(xiàn)金流預(yù)計可堅持到2025年第二季度，支持2024年原型機的繼續(xù)開發(fā)。2023年8月，Vertical唯一的VX4原型機在試飛期間發(fā)生事故，機身受損嚴重，目前正在制造第2架原型機。

3、貨運無人機公司「微至航空」獲天使+輪融資，低空經(jīng)濟熱度不減｜硬氪首發(fā)

近期低空經(jīng)濟領(lǐng)域的初創(chuàng)科技公司微至航空科技完成了數(shù)千萬人民幣天使+輪股權(quán)融資，此次投資由金沙江聯(lián)合領(lǐng)投，創(chuàng)世伙伴CCV等跟投，浪潮資本擔任本輪獨家財務(wù)顧問。資金將用于研發(fā)團隊擴充、迭代試驗樣機生產(chǎn)制造和試驗等。微至航空主要研發(fā)經(jīng)濟型中大型固定翼通用無人運輸機產(chǎn)品，在產(chǎn)品定義、研發(fā)試制等方面相較同行擁有三年的先發(fā)周期優(yōu)勢。據(jù)公司介紹，其核心產(chǎn)品“Macro 云熊”定位為“空中的五菱宏光”，主要用于貨運物流。公司于2021年獲得中關(guān)村啟航天使輪投資。。

二、頭部企業(yè)動態(tài)

1、空客與法國Sopra Steria合作優(yōu)化工程流程

近日，空客與法國IT咨詢公司Sopra Steria簽署合作協(xié)議，旨在幫助空客實現(xiàn)其工程流程、方法和工具的現(xiàn)代化。Sopra Steria將幫助空客推出新的飛行管理系統(tǒng)（航電設(shè)備），以開發(fā)更好的飛行控制數(shù)據(jù)，并通過簡化產(chǎn)品生命周期管理（PLM）過程來提高能效和優(yōu)化生產(chǎn)。新系統(tǒng)的應(yīng)用范圍涵蓋機身、飛行物理、發(fā)動機、系統(tǒng)、飛行和推進測試等各工程領(lǐng)域。雙方希望通過合作來應(yīng)對航空業(yè)在現(xiàn)代化、科技發(fā)展和脫碳等方面帶來的挑戰(zhàn)。

2、霍尼韋爾與Acelen Renewables合作生產(chǎn)SAF和可再生柴油

近日，霍尼韋爾宣布，Acelen Renewables已選擇其Ecofining技術(shù)，用于生產(chǎn)可持續(xù)航空燃料（SAF）和可再生柴油，以實現(xiàn)2萬桶/日的生產(chǎn)目標。這些燃料將在Acelen位于巴西巴伊亞州的工廠進行加工，原料為不可食用的種子油和廢油。Acelen工廠也是第50家獲得霍尼韋爾可再生燃料技術(shù)許可的工廠。霍尼韋爾的Ecofining工藝與Eni SpA合作開發(fā)，為將廢棄油脂加工成可再生柴油和SAF提供一種既節(jié)約資金又經(jīng)濟高效的解決方案。

3、美航2023財年全年營收創(chuàng)歷史新高

1月25日，美國航空集團公布2023財年第四季度財務(wù)業(yè)績，美航營收130.6億美元，同比下降1%，凈利潤為1900萬美元，同比下降97.6%（受運營費用激增影響），運力（以ASM衡量）同比增長5.8%。2023財年全年，美航營收528億美元，同比增長7.8%，凈利潤達到8.22億美元，運力同比增長6.7%。截至2023年底，該集團機隊規(guī)模1521架飛機。該集團預(yù)計，2024財年第一季度調(diào)整后每股虧損為0.15～0.35美元，2024財年全年調(diào)整后每股收益為2.25～3.25美元，此前預(yù)期為2.22美元。目前，美航已訂購未交付的737 MAX 8飛機為71架，預(yù)計2024年將交付至少20架，低于此前預(yù)期的25架。

4、阿拉斯加航空2023財年第四季度營業(yè)利潤增長近40%

1月25日，阿拉斯加航空集團公布2023財年第四季度財務(wù)業(yè)績，營收25.5億美元，同比增長3%，營業(yè)利潤為3200萬美元，同比增長39%，凈虧損200萬美元，較2022財年同期大幅收窄，運力同比增長14%。2023財年全年，該集團營收104億美元，同比增長8%，營業(yè)利潤為3.94億美元，凈利潤達到2.35億美元，運力同比增長13%。此外，阿拉斯加航空表示，737 MAX 9停飛將使其損失約1.5億美元，預(yù)計2024財年調(diào)整后每股收益將為3～5美元。

5、美航計劃擴大匹茲堡維修基地

近日，美國航空繼宣布在其最大的塔爾薩維修基地進行招聘之后，計劃在位于匹茲堡國際機場（PIT）的第2大基地增加勞動力。該航司計劃未來2年內(nèi)在該基地增加200多個維修崗，員工總數(shù)達到600人。預(yù)計2024年將有320多名航空維修技術(shù)人員在此工作，是2022年8月的2倍。美國航空的空客機隊規(guī)模擴大推動了PIT維修基地的擴張，其為空客窄體機隊（包括A319、A320和A321）提供支持服務(wù)。該航司在2019年訂購100架A321neo，并于2023年購買阿拉斯加航空最后10架A321neo。

6、柯林斯宇航投資Kilkeel工廠研發(fā)飛機座椅

近日，柯林斯宇航計劃在其位于北愛爾蘭的Kilkeel工廠投資1600多萬英鎊（2040萬美元）研發(fā)用于遠程和窄體機的創(chuàng)新乘客座椅?？紤]到最近航空供應(yīng)鏈的困境，座椅制造商和設(shè)計專家更加重視未來座椅售后支持和維護的新技術(shù)和解決方案?？铝炙贡硎?，將利用投資確保其有能力生產(chǎn)創(chuàng)新的新型飛機座椅，同時構(gòu)建有效的生產(chǎn)體系，使其優(yōu)于市場上的其他產(chǎn)品。

7、易捷航空2024財年第一季度稅前虧損收窄

1月24日，易捷航空公布2024財年第一季度（2023年10月～12月）財務(wù)業(yè)績，稅前虧損1.26億英鎊（1.61億美元），較2023財年同期虧損1.33億英鎊（1.69億美元）有所收窄；客運量達到1980萬人，同比增長13.5%。其中，易捷航空旗下EasyJet Holidays利潤達到3000萬英鎊（3813萬美元），同比增長超2倍，客戶數(shù)量同比增長48%。易捷航空表示，盡管中東地區(qū)沖突造成約4000萬英鎊（5084萬美元）的虧損，但預(yù)計2024財年上半年虧損將同比減少。易捷航空還表示，2023年12月訂購的157架A320neo系列飛機將配備Leap-1A發(fā)動機。

8、成都空客飛機全生命周期服務(wù)中心投入運營

1月24日，空客宣布，成都空客飛機全生命周期服務(wù)中心（ALSC）投入運營。這是空客在歐洲之外布局的首家一站式服務(wù)中心，已獲EASA、CAAC相關(guān)認證，將面向各種機型，進行飛機停放、存儲、維修、升級、改裝、拆解、回收以及拆解后的二手可用航材分銷業(yè)務(wù)。該中心規(guī)劃面積71.7萬平方米，可停放125架飛機，至2025年將聘用150名員工，2030年聘用300名。預(yù)計存儲在ALSC的75%飛機升級后將再次飛行，其余飛機將按照Tarmac Aerosave的流程進行拆解并循環(huán)利用。

9、AddUp與SSG合作開發(fā)新型鋼材

法國金屬快速成型制造公司AddUp與瑞士鋼鐵集團（SSG）合作為增材制造注塑成型開發(fā)出新型鋼材Printdur HCT。測試表明，使用Printdur HCT生產(chǎn)零件的速度可提高50%，且零件無裂紋，孔隙率極低。Printdur HCT具有高硬度、高耐磨性和耐腐蝕性，可延長模具鑲件的使用壽命，只需在540℃下進行簡單熱處理就可達到~53HRC的硬度，且在高溫狀態(tài)下，硬度也不會降低。由于該材料在生產(chǎn)過程中不使用鎳或鈷，因此可避免對環(huán)境的危害，具有可持續(xù)性。

10、IHI開發(fā)世界首創(chuàng)嵌入發(fā)動機的兆瓦級電動機

日本航空動力系統(tǒng)零件開發(fā)商IHI與日本國內(nèi)多家合作伙伴開發(fā)出全球首個安裝在噴氣發(fā)動機尾錐內(nèi)的兆瓦級電動機。這是IHI飛機和推進系統(tǒng)更電氣化架構(gòu)（MEAAP）項目的成果之一，旨在優(yōu)化包括發(fā)動機在內(nèi)的飛機系統(tǒng)的整體能源管理，以減少二氧化碳排放。該嵌入式電動機可為飛機提供動力，也是混動電推進系統(tǒng)的關(guān)鍵技術(shù)。IHI在秋田大學(xué)的下一代電動機評估實驗室對新型電動機進行評估。結(jié)果表明，將發(fā)動機軸直接連接到尾錐內(nèi)部時，每分鐘轉(zhuǎn)數(shù)可達到預(yù)期。

11、美聯(lián)航2023財年第四季度營業(yè)利潤下滑28%

2023財年第四季度，美聯(lián)航營收136億美元，同比增長9.9%，運營支出126億美元，同比增長14.6%，營業(yè)利潤為9.98億美元，同比下降28%，運力（以ASM衡量）同比增長14.7%。2023財年全年，美聯(lián)航營收537億美元，同比增長19.5%，運力同比增長17.5%。截至2023年底，該航司機隊規(guī)模1358架，同比增加20架。此外，美聯(lián)航表示，由于FAA下令停飛737 MAX 9，該航司有79架受到影響，預(yù)計2024財年第一季度調(diào)整后的每股虧損為0.35～0.85美元。

12、RTX任命新首席執(zhí)行官

近日，RTX宣布，現(xiàn)任總裁兼首席運營官Christopher T. Calio將在5月2日的2024年度股東大會上接替Gregory J. Hayes，擔任首席執(zhí)行官，并成為公司董事會成員，Hayes將繼續(xù)擔任RTX執(zhí)行董事長。

13、印度MRO公司GMR與LHT和Spirit簽署合作協(xié)議

近日，在海得拉巴舉行的印度之翼會議上，印度MRO公司GMR航空技術(shù)與漢莎航空技術(shù)（LHT）和Spirit AeroSystems分別簽署協(xié)議。GMR與LHT簽署諒解備忘錄，將在印度機場實施Cyclean發(fā)動機清洗技術(shù)；Cyclean是環(huán)保的發(fā)動機清潔系統(tǒng)，可確保廢水通過清潔安全的方式收集，節(jié)約水和燃料，顯著減少排放，對環(huán)境不會產(chǎn)生負面影響。GMR還與Spirit AeroSystems簽署戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在位于海得拉巴的基地維修設(shè)施設(shè)立飛機機艙部件維修服務(wù)；此前雙方于2023年2月簽署協(xié)議，GMR將成為Spirit的授權(quán)維修中心。

14、挪威航空已入股挪威可再生燃料公司Norsk

近日，低成本航司挪威航空表示，已入股挪威可再生燃料公司Norsk。2023年4月，挪威航空與Norsk簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，將在挪威Mosjoen建設(shè)可持續(xù)航空燃料（SAF）工廠，目標是最早2026年開始生產(chǎn)可再生燃料（e-fuels）。挪威航空表示，已投資超1200萬挪威克朗（120萬美元），后續(xù)將再投資4500萬～5000萬挪威克朗（430萬美元～477萬美元），確保第1家工廠每年提供燃料超過7000噸。挪威航空目標2030年將碳排放量減少45%。

15、國內(nèi)5大上市航司披露2023年運營數(shù)據(jù)

1月15日，南航、東航、國航、春秋航空、吉祥航空5家上市航司披露2023年運營數(shù)據(jù)。5家上市航司的旅客運輸量、客座率等關(guān)鍵指標均有所提升。與2019年相比，從全年旅客恢復(fù)情況看，5家上市航司總旅客量為4億人次，恢復(fù)至2019年的98.6%。其中，國航、吉祥航空和春秋航空3家總體旅客恢復(fù)率均超過100%，分別為111.7%、107.8%、111.9%。此外，國際客運市場恢復(fù)水平不斷提升。5家航司國際航線旅客運輸量2474.9萬人，整體恢復(fù)至2019年的39.3%。

從供給端看，國航、春秋航空、吉祥航空的客運運力投入（按可用座公里計）恢復(fù)情況良好，均超過2019年，南航和東航恢復(fù)至2019年的90%以上。從需求端看，在運載量指標上，春秋航空、吉祥航空表現(xiàn)突出，旅客周轉(zhuǎn)量（按收入客公里計）分別超過2019年6.9%、13.7%，國航、東航、南航分別恢復(fù)至2019年的93.8%、82.2%、86.9%。

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