北京研精畢智信息咨詢有限公司每年能夠產(chǎn)出近200份定制化報(bào)告以及上千份細(xì)分市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告。公司構(gòu)建了涵蓋8000萬以上的海外樣本、30萬以上的權(quán)威專家信息以及3600萬以上的國(guó)內(nèi)電話樣本與企業(yè)樣本，為各類研究提供了堅(jiān)實(shí)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，助力企業(yè)在復(fù)雜多變的市場(chǎng)環(huán)境中穩(wěn)健前行。

消費(fèi)電子行業(yè)是指圍繞消費(fèi)者應(yīng)用而設(shè)計(jì)的與生活、工作和娛樂息息相關(guān)的電子類產(chǎn)品行業(yè)，這些產(chǎn)品小巧輕便、操作簡(jiǎn)便且功能豐富，如智能手機(jī)、平板電腦、智能家居設(shè)備等。消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈包括上游的原材料及零部件供應(yīng)（如芯片、顯示屏等），中游的制造廠商負(fù)責(zé)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和組裝，以及下游的銷售渠道和終端消費(fèi)者，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈緊密相連，共同推動(dòng)消費(fèi)電子行業(yè)的快速發(fā)展。

一、消費(fèi)電子行業(yè)發(fā)展概述

1、隨著人工智能技術(shù)的不斷發(fā)展，消費(fèi)電子行業(yè)正迎來新的增長(zhǎng)周期。AI 創(chuàng)新持續(xù)催化，消費(fèi)電子各領(lǐng)域產(chǎn)品創(chuàng)新不斷。例如，智能手機(jī)出貨量雖有波動(dòng)，但在 AI 技術(shù)的賦能下，正逐步向更個(gè)性化、智能化的發(fā)展趨勢(shì)演進(jìn)。根據(jù)調(diào)研報(bào)告指出，4 月中國(guó)智能手機(jī)出貨量同比增長(zhǎng) 23.9% 至 2182 萬部，其中華為出貨量 256 萬部，同比增長(zhǎng) 120.4%。同時(shí)，AI 技術(shù)也推動(dòng)了其他消費(fèi)電子產(chǎn)品的發(fā)展。全球 VR 出貨量預(yù)計(jì) 2023 年將同比增長(zhǎng) 12.2% 至 959.26 萬部，1Q23 全球智能手表出貨量同比增長(zhǎng) 6.1%。AI 技術(shù)的應(yīng)用不僅提升了產(chǎn)品的性能和用戶體驗(yàn)，還加速了各類終端電子化、智能化進(jìn)程。

2、投資聚焦智能化，把握未來新機(jī)遇

投資應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注具備智能化技術(shù)的消費(fèi)電子產(chǎn)品及相關(guān)企業(yè)。在消費(fèi)電子板塊，受益于全球算力需求爆發(fā)式增長(zhǎng)的服務(wù)器產(chǎn)業(yè)鏈，如工業(yè)富聯(lián)、滬電股份等企業(yè)值得關(guān)注。具備 AIGC 大語言模型接入潛力的 AIoT 終端產(chǎn)業(yè)鏈，如?？低?、傳音控股等也具有投資潛力。此外，新品頻發(fā)催化的 VR 產(chǎn)業(yè)鏈，如歌爾股份、創(chuàng)維數(shù)字等，以及景氣度筑底、消費(fèi)復(fù)蘇預(yù)期強(qiáng)化的智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，如光弘科技、順絡(luò)電子等企業(yè)，都是投資的重點(diǎn)方向。

消費(fèi)電子行業(yè)面臨著諸多風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。技術(shù)迭代快是行業(yè)的一大特點(diǎn)，這要求企業(yè)不斷投入研發(fā)，以應(yīng)對(duì)技術(shù)變革帶來的挑戰(zhàn)。同時(shí)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、品牌競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等都可能影響企業(yè)的盈利能力。此外，政策風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)際貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)等也不容忽視。例如，電子消費(fèi)品行業(yè)通常涉及國(guó)際貿(mào)易，企業(yè)需遵守相關(guān)的進(jìn)出口法規(guī)和標(biāo)準(zhǔn)，申報(bào)和報(bào)關(guān)程序要合規(guī)。在投資消費(fèi)電子行業(yè)時(shí)，投資者應(yīng)審慎決策，充分考慮行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，以保障投資收益。

二、中國(guó)消費(fèi)電子行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、全球經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)消費(fèi)電子的影響

全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、衰退等不同態(tài)勢(shì)對(duì)消費(fèi)電子市場(chǎng)有著顯著影響。在全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)時(shí)期，消費(fèi)者可支配收入增加，對(duì)消費(fèi)電子產(chǎn)品的需求也隨之上升。例如，當(dāng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好時(shí)，消費(fèi)者更愿意購(gòu)買高端智能手機(jī)、平板電腦等產(chǎn)品，推動(dòng)消費(fèi)電子市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大。而在全球經(jīng)濟(jì)衰退期間，消費(fèi)電子行業(yè)面臨去庫(kù)存壓力。2023 年，受到全球經(jīng)濟(jì)增速下行、整體宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不穩(wěn)定等多重因素的影響，消費(fèi)電子行業(yè)面臨去庫(kù)存壓力，銷售額增長(zhǎng)緩慢。但隨著市場(chǎng)需求逐步復(fù)蘇及客戶庫(kù)存結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，下游客戶需求有所增長(zhǎng)。全球通脹對(duì)消費(fèi)電子需求也有影響，市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)發(fā)布的前三季度全球手機(jī)銷量統(tǒng)計(jì)顯示，全球手機(jī)出貨量同比下降，但公司服務(wù)的大客戶在排名前五的廠商當(dāng)中是唯一成長(zhǎng)的，這表明全球通脹對(duì)中低端產(chǎn)品的影響更大一些。

2、國(guó)內(nèi)政策對(duì)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的推動(dòng)

國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策、消費(fèi)刺激政策等對(duì)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)起到了重要的支持作用。國(guó)家發(fā)展改革委等部門制定的《關(guān)于促進(jìn)電子產(chǎn)品消費(fèi)的若干措施》明確要完善高質(zhì)量供給體系，優(yōu)化電子產(chǎn)品消費(fèi)環(huán)境，進(jìn)一步穩(wěn)定和擴(kuò)大電子產(chǎn)品消費(fèi)。該措施包括加快推動(dòng)電子產(chǎn)品升級(jí)換代、大力支持電子產(chǎn)品下鄉(xiāng)、打通電子產(chǎn)品回收渠道、優(yōu)化電子產(chǎn)品消費(fèi)環(huán)境等方面。例如，有條件的地區(qū)可對(duì)綠色智能家電下鄉(xiāng)、家電以舊換新等予以適當(dāng)補(bǔ)貼，按照產(chǎn)品能效、水效等予以差異化政策支持。有序推進(jìn)農(nóng)村地區(qū)清潔取暖，提升農(nóng)村用能電氣化水平和可再生能源比重。因地制宜支持環(huán)保灶具、空氣源熱泵、燃?xì)獗趻鞝t、太陽能熱水器、家用儲(chǔ)能設(shè)備等綠色節(jié)能家電推廣使用。

3、行業(yè)現(xiàn)狀

消費(fèi)電子行業(yè)整體規(guī)模龐大且呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2022 年中國(guó)消費(fèi)電子市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到約 18649 億元，2023 年中國(guó)消費(fèi)電子市場(chǎng)規(guī)模將增至 19201 億元，2024 年預(yù)計(jì)達(dá)到 19772 億元。各產(chǎn)品領(lǐng)域市場(chǎng)表現(xiàn)各異，1—9 月，規(guī)模以上電子信息制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng) 12.8%，高于同期工業(yè) 7 個(gè)百分點(diǎn)。生產(chǎn)微型計(jì)算機(jī) 2.49 億臺(tái)、手機(jī) 11.84 億臺(tái)、彩電 1.5 億臺(tái)，同比分別增長(zhǎng) 2.9%、9.8% 和 2.5%。出口持續(xù)回升，前 9 個(gè)月，我國(guó)出口手機(jī) 5.8 億部、筆記本電腦 1.1 億臺(tái)和電視機(jī) 8129 萬臺(tái)，同比分別增長(zhǎng) 3.5%、0.7% 和 8%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇向好，截至今年 9 月底，我國(guó)智能手機(jī)出貨量為 2.06 億部。國(guó)內(nèi)彩電市場(chǎng) 75—100 英寸大屏需求旺盛，在以舊換新政策支持下，8 月底至 10 月中旬的彩電銷售額出現(xiàn)明顯增長(zhǎng)。智能可穿戴設(shè)備出貨量也持續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

4、競(jìng)爭(zhēng)格局

消費(fèi)電子行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局激烈，傳統(tǒng)品牌與新興品牌競(jìng)爭(zhēng)激烈。據(jù)可行性調(diào)研報(bào)告進(jìn)行披露，在全球范圍內(nèi)，Samsung、Apple、小米、OPPO、VIVO 等五大手機(jī)廠商占據(jù)了大部分市場(chǎng)份額，形成了寡頭競(jìng)爭(zhēng)的格局。除了手機(jī)市場(chǎng)，消費(fèi)電子行業(yè)還包括平板電腦、筆記本電腦、智能家居設(shè)備、智能穿戴設(shè)備等細(xì)分領(lǐng)域，這些領(lǐng)域中，Apple、Samsung、華為等品牌也具有較高的市場(chǎng)份額。蘋果、三星等傳統(tǒng)品牌在 AI 手機(jī)市場(chǎng)具有技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)品牌在 GenAI 手機(jī)暢銷榜單中也占據(jù)多個(gè)席位。國(guó)內(nèi)品牌在全球大部分市場(chǎng)出貨量均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，品牌影響力持續(xù)提升。例如，公司服務(wù)的大客戶在排名前五的廠商當(dāng)中是唯一成長(zhǎng)的，大客戶在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、客戶黏性以及產(chǎn)品生態(tài)方面都是具備優(yōu)勢(shì)的。

5、市場(chǎng)趨勢(shì)

消費(fèi)電子領(lǐng)域技術(shù)前沿動(dòng)態(tài)不斷，AI 技術(shù)在手機(jī)、PC 等產(chǎn)品中的應(yīng)用越來越廣泛。蘋果發(fā)布 M4 芯片，推動(dòng) AI PC 發(fā)展；三星 AI 手機(jī)戰(zhàn)略成效顯著。搭載人工智能大模型的終端產(chǎn)品，使用三折疊屏技術(shù)的手機(jī)，Mini-LED 電視和激光電視等新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)。消費(fèi)電子產(chǎn)品向智能化、輕薄化、便攜化、多功能化、集成化、高性能等方向發(fā)展。例如，聯(lián)想展示的 moto razr 50 Ultra AI 元啟版全系采用 Pantone 流行色設(shè)計(jì)，突破小折疊機(jī)型性能上限，成為市面上唯一兼具無線充電、IPX8 級(jí)防水、4 英寸大外屏的 8s Gen3 小折疊機(jī)型。海爾智家攜帶的卡薩帝致境套系全空間融合成套方案，全套系由 16 個(gè)品類、18 項(xiàng)原創(chuàng)平嵌及 26 項(xiàng)原創(chuàng)智慧融合而成。

消費(fèi)者對(duì)消費(fèi)電子產(chǎn)品的功能、性能、設(shè)計(jì)等方面的需求不斷變化。消費(fèi)者對(duì)具有 AI 功能產(chǎn)品的接受度提高，愿意為其支付額外費(fèi)用。消費(fèi)電子產(chǎn)品逐漸成為市場(chǎng)上的新寵，從智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備，到虛擬與現(xiàn)實(shí)相互融合的技術(shù)產(chǎn)品，消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的創(chuàng)新和品質(zhì)要求不斷提高。例如，消費(fèi)者對(duì)智能手機(jī)的需求從基本的通訊功能向拍照、娛樂、辦公等多功能轉(zhuǎn)變，對(duì)智能可穿戴設(shè)備的需求從簡(jiǎn)單的運(yùn)動(dòng)監(jiān)測(cè)向健康管理、社交互動(dòng)等方向發(fā)展。消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)也更加注重個(gè)性化和時(shí)尚感，如定制化的手機(jī)外觀、顏色等。消費(fèi)者的消費(fèi)理念通過市場(chǎng)偏好、產(chǎn)品銷售情況引導(dǎo)著產(chǎn)品的發(fā)展方向。