在全球化浪潮的推動下，國際貿(mào)易與投資活動日益頻繁，跨境支付作為其中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其重要性愈發(fā)凸顯?？缇持Ц妒侵竷蓚€或兩個以上國家或地區(qū)之間進(jìn)行的貨幣資金轉(zhuǎn)移，涉及不同國家和地區(qū)的貨幣體系、金融機(jī)構(gòu)以及支付清算系統(tǒng)。它不僅支撐著跨國企業(yè)的日常運營，如資金調(diào)配、貿(mào)易結(jié)算等，還為個人跨境消費、留學(xué)、旅游等活動提供了便利，是連接全球經(jīng)濟(jì)的重要紐帶。

一、跨境支付行業(yè)概述?

1、定義?

根據(jù)北京研精畢智信息咨詢調(diào)研，跨境支付即國際支付，是指通過特定的結(jié)算工具和支付系統(tǒng)，實現(xiàn)因貿(mào)易、投資等活動引發(fā)的資金在兩個或兩個以上國家或地區(qū)之間的轉(zhuǎn)移行為。這一過程涉及不同國家或地區(qū)的貨幣兌換、支付清算以及相關(guān)金融監(jiān)管，是國際經(jīng)濟(jì)活動中不可或缺的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。?

從業(yè)務(wù)類型來看，跨境支付涵蓋了跨境電商支付、國際匯款、貿(mào)易結(jié)算等多個領(lǐng)域。在跨境電商支付中，消費者能夠通過在線支付平臺購買來自全球各地的商品，支付機(jī)構(gòu)則負(fù)責(zé)處理資金的跨境流轉(zhuǎn)和貨幣兌換；國際匯款業(yè)務(wù)允許個人或企業(yè)將資金匯往境外，滿足留學(xué)、旅游、贍家款等資金需求；貿(mào)易結(jié)算則是在國際貿(mào)易中，幫助企業(yè)完成進(jìn)出口貨款的收付，確保貿(mào)易活動的順利進(jìn)行。?

跨境支付的交易場景也極為豐富多樣。在跨境電商領(lǐng)域，消費者可以在亞馬遜、速賣通等國際電商平臺上選購心儀的商品，通過信用卡、電子錢包等支付方式完成支付，支付信息經(jīng)支付機(jī)構(gòu)和銀行的處理，實現(xiàn)資金從消費者賬戶到商家賬戶的跨境轉(zhuǎn)移。國際旅游場景下，游客在境外消費時，可使用銀聯(lián)卡、Visa 卡或 Mastercard 卡等進(jìn)行刷卡支付，或者通過支付寶、微信支付等移動支付工具完成付款，支付機(jī)構(gòu)與當(dāng)?shù)厥諉螜C(jī)構(gòu)合作，實現(xiàn)資金的跨境清算和結(jié)算。對于跨國企業(yè)而言，在進(jìn)行海外投資、采購原材料或銷售產(chǎn)品時，需要通過跨境支付進(jìn)行資金的調(diào)配和結(jié)算，確保企業(yè)的全球業(yè)務(wù)運營順暢。?

2、跨境支付的主要參與者?

1.2.1銀行?

銀行在跨境支付中扮演著基石性的角色，提供著基礎(chǔ)且核心的資金結(jié)算服務(wù)。作為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，銀行擁有廣泛的全球分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)以及成熟的支付清算系統(tǒng)，這使其能夠為跨境支付提供堅實的支撐。在跨境匯款業(yè)務(wù)中，銀行通過自身的賬戶體系和代理行關(guān)系，實現(xiàn)資金在不同國家和地區(qū)之間的轉(zhuǎn)移。當(dāng)客戶發(fā)起跨境匯款指令時，銀行首先對匯款信息進(jìn)行審核，包括匯款金額、收款方信息、匯款用途等，確保交易的合規(guī)性和真實性。隨后，銀行根據(jù)收款方所在國家和地區(qū)，選擇合適的代理行進(jìn)行資金清算。例如，中國的一家銀行向美國的一家銀行匯款，可能會通過其在美國的代理行進(jìn)行資金的中轉(zhuǎn)和結(jié)算，代理行收到匯款指令后，將款項解付給收款方銀行，最終完成資金的跨境轉(zhuǎn)移。?

銀行在外匯兌換方面也具有顯著優(yōu)勢。由于跨境支付涉及不同國家和地區(qū)的貨幣，外匯兌換是必不可少的環(huán)節(jié)。銀行憑借其專業(yè)的外匯交易團(tuán)隊和廣泛的市場渠道，能夠為客戶提供較為合理的匯率報價。銀行會實時關(guān)注國際外匯市場的動態(tài)，根據(jù)市場供求關(guān)系和匯率波動情況，確定外匯買賣價格。在客戶進(jìn)行跨境支付時，銀行按照當(dāng)時的匯率將本幣兌換成外幣，或者將外幣兌換成本幣，完成貨幣的轉(zhuǎn)換。同時，銀行還可以為企業(yè)提供外匯風(fēng)險管理服務(wù)，幫助企業(yè)通過遠(yuǎn)期結(jié)售匯、外匯期權(quán)等金融衍生品工具，鎖定匯率風(fēng)險，降低因匯率波動帶來的損失。?

1.2.2 第三方支付機(jī)構(gòu)?

第三方支付機(jī)構(gòu)在跨境支付領(lǐng)域中充當(dāng)著創(chuàng)新與便捷的推動者角色，作為連接消費者、商家和銀行的橋梁，為跨境支付提供了更為多元化和便捷的解決方案。與傳統(tǒng)銀行相比，第三方支付機(jī)構(gòu)具有更強(qiáng)的靈活性和創(chuàng)新性，能夠快速響應(yīng)市場需求，推出適應(yīng)不同場景的支付產(chǎn)品和服務(wù)。在跨境電商領(lǐng)域，第三方支付機(jī)構(gòu)為商家提供了一站式的支付解決方案，包括多種支付方式的接入、支付頁面的定制、訂單管理等功能。商家只需接入第三方支付平臺，即可支持信用卡、電子錢包、銀行轉(zhuǎn)賬等多種支付方式，滿足全球不同消費者的支付習(xí)慣。同時，第三方支付機(jī)構(gòu)還提供了便捷的支付接口，使得商家能夠快速集成支付功能到自己的電商平臺上，降低了技術(shù)開發(fā)成本和時間成本。?

第三方支付機(jī)構(gòu)還利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，為跨境支付提供了更加安全、高效的風(fēng)險管理服務(wù)。通過對交易數(shù)據(jù)的實時監(jiān)控和分析，第三方支付機(jī)構(gòu)能夠及時發(fā)現(xiàn)異常交易行為，如盜刷、欺詐等，采取相應(yīng)的風(fēng)險防控措施，保障用戶的資金安全。第三方支付機(jī)構(gòu)還可以根據(jù)用戶的交易歷史和行為數(shù)據(jù)，為用戶提供個性化的支付服務(wù)和推薦，提升用戶體驗。在跨境旅游支付場景中，第三方支付機(jī)構(gòu)通過與當(dāng)?shù)厣碳液椭Ц稒C(jī)構(gòu)的合作，為游客提供了便捷的移動支付服務(wù)。游客可以在境外使用支付寶、微信支付等進(jìn)行消費，享受與國內(nèi)相同的支付體驗，無需攜帶大量現(xiàn)金或辦理繁瑣的外幣兌換手續(xù)。第三方支付機(jī)構(gòu)還提供了實時匯率查詢、消費提醒等功能，讓游客更加方便地管理自己的支付行為。?

1.2.3 國際卡組織?

國際卡組織在跨境支付體系中占據(jù)著規(guī)則制定者和全球網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建者的重要地位，其中 Visa、Mastercard 等是最為知名的代表。這些國際卡組織制定了一系列嚴(yán)格且統(tǒng)一的支付規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，涵蓋了信用卡發(fā)行、交易處理、風(fēng)險防控、清算結(jié)算等各個環(huán)節(jié)，確保了信用卡在全球范圍內(nèi)的安全、便捷使用。在信用卡發(fā)行環(huán)節(jié)，國際卡組織規(guī)定了發(fā)卡機(jī)構(gòu)的資質(zhì)要求、信用卡的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和安全規(guī)范等，保證了信用卡的質(zhì)量和安全性。在交易處理過程中，國際卡組織制定了交易流程和數(shù)據(jù)傳輸標(biāo)準(zhǔn)，確保了交易信息的準(zhǔn)確、及時傳遞。國際卡組織還建立了完善的風(fēng)險防控體系，通過風(fēng)險評估、欺詐監(jiān)測等手段，保障了交易的安全進(jìn)行。?

國際卡組織通過與全球各地的銀行和商家建立合作關(guān)系，構(gòu)建了龐大的支付受理網(wǎng)絡(luò)。無論是在繁華的國際大都市，還是在偏遠(yuǎn)的小鎮(zhèn)，只要有 Visa、Mastercard 標(biāo)識的商戶，持卡人都可以使用信用卡進(jìn)行支付。當(dāng)持卡人在境外使用信用卡消費時，交易信息首先通過收單機(jī)構(gòu)傳輸?shù)絿H卡組織的交易處理中心，國際卡組織對交易進(jìn)行驗證和授權(quán)后，將交易信息發(fā)送給發(fā)卡銀行，發(fā)卡銀行根據(jù)持卡人的賬戶信息進(jìn)行扣款，并將款項結(jié)算給收單機(jī)構(gòu)，最終完成交易的清算和結(jié)算。國際卡組織還不斷推出創(chuàng)新的支付產(chǎn)品和服務(wù)，如移動支付、無接觸支付等，滿足消費者日益多樣化的支付需求。通過與手機(jī)廠商、移動支付平臺等合作，國際卡組織將信用卡支付功能集成到手機(jī)錢包中，讓消費者可以通過手機(jī)進(jìn)行便捷的支付，提升了支付的便利性和安全性。?

3、跨境支付的主要模式?

1.3.1 代理行模式?

代理行模式是當(dāng)前跨境支付中占據(jù)主導(dǎo)地位的傳統(tǒng)模式，其運作主要基于 SWIFT（環(huán)球銀行金融電信協(xié)會）系統(tǒng)。在這種模式下，各國銀行之間通過建立代理行關(guān)系，實現(xiàn)跨境資金的清算和結(jié)算。當(dāng)一家銀行需要向另一家位于不同國家的銀行進(jìn)行跨境支付時，首先會通過 SWIFT 系統(tǒng)發(fā)送支付指令，該指令包含了支付金額、收款方信息、匯款用途等關(guān)鍵內(nèi)容。SWIFT 系統(tǒng)作為全球金融通信的核心基礎(chǔ)設(shè)施，負(fù)責(zé)將支付指令準(zhǔn)確、及時地傳遞給收款方銀行的代理行。代理行收到指令后，根據(jù)指令內(nèi)容進(jìn)行資金的處理，將款項從匯款行的賬戶轉(zhuǎn)移到收款行的賬戶，完成跨境資金的支付清算。?

盡管代理行模式在跨境支付領(lǐng)域具有廣泛的應(yīng)用和深厚的基礎(chǔ)，但也存在一些不容忽視的問題。資金流與信息流的 “雙軌制” 導(dǎo)致了支付過程的復(fù)雜性和效率低下。支付指令通過 SWIFT 系統(tǒng)傳遞，而資金的實際轉(zhuǎn)移則通過銀行間的賬戶往來進(jìn)行，這使得支付流程繁瑣，處理時間較長，通常需要 1 - 3 個工作日才能完成一筆跨境支付。代理行模式涉及多個中間環(huán)節(jié)和代理行，每個環(huán)節(jié)都可能收取一定的手續(xù)費，這導(dǎo)致跨境支付的成本較高，增加了企業(yè)和個人的支付負(fù)擔(dān)。代理行模式的治理結(jié)構(gòu)相對復(fù)雜，存在一定程度的中心化弱點，容易受到地緣政治和國際金融形勢變化的影響，近年來，SWIFT 系統(tǒng)在國際政治博弈中逐漸淪為美國金融制裁的工具，這對全球跨境支付的安全性和穩(wěn)定性構(gòu)成了潛在威脅。?

1.3.2 互聯(lián)模式?

互聯(lián)模式是一種通過雙邊或多邊合作實現(xiàn)不同國家或地區(qū)支付系統(tǒng)互聯(lián)互通的跨境支付模式，在這種模式下，各國支付系統(tǒng)之間通過技術(shù)鏈接和標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，實現(xiàn)了支付信息的直接交互和資金的快速轉(zhuǎn)移。歐洲的 SEPA（單一歐元支付區(qū)）體系，通過整合歐洲各國的支付系統(tǒng)，實現(xiàn)了歐元區(qū)內(nèi)支付的便捷化和標(biāo)準(zhǔn)化。在 SEPA 體系下，企業(yè)和個人可以在歐洲范圍內(nèi)進(jìn)行實時、低成本的跨境支付，無論是在線購物、轉(zhuǎn)賬匯款還是賬單支付，都能夠像在國內(nèi)一樣便捷。?

互聯(lián)模式的主要特點在于其能夠有效減少中間環(huán)節(jié)，提高支付效率。由于支付系統(tǒng)之間直接互聯(lián)，支付指令無需經(jīng)過多個代理行的中轉(zhuǎn)，從而大大縮短了支付處理時間，許多互聯(lián)模式下的跨境支付能夠?qū)崿F(xiàn)實時到賬。互聯(lián)模式通過統(tǒng)一支付標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)則，降低了支付成本，提高了支付的透明度和可追溯性。在跨境電商支付中，互聯(lián)模式使得商家和消費者能夠更加清晰地了解支付流程和費用，減少了支付糾紛的發(fā)生?；ヂ?lián)模式也面臨著一些挑戰(zhàn)，如不同國家和地區(qū)支付系統(tǒng)的技術(shù)差異、監(jiān)管政策的協(xié)調(diào)等，需要各方共同努力，加強(qiáng)合作與溝通，以實現(xiàn)支付系統(tǒng)的有效互聯(lián)和協(xié)同運作。?

1.3.3 單一平臺模式?

單一平臺模式是指通過一個集成化的支付平臺，為跨境支付提供一站式服務(wù)的模式。這種模式通常由大型金融科技公司或支付機(jī)構(gòu)構(gòu)建，整合了多種支付方式和服務(wù)，涵蓋了從支付受理、資金清算到風(fēng)險管理等多個環(huán)節(jié)。以 PayPal 為例，作為全球知名的跨境支付平臺，PayPal 支持信用卡、借記卡、電子錢包等多種支付方式，用戶只需在 PayPal 平臺上注冊賬戶，即可在全球范圍內(nèi)進(jìn)行跨境支付。在跨境電商交易中，商家可以接入 PayPal 支付接口，接收來自全球各地消費者的付款。PayPal 負(fù)責(zé)處理支付信息的驗證、授權(quán)和清算，將款項快速結(jié)算給商家。同時，PayPal 還提供了風(fēng)險管理服務(wù)，通過對交易數(shù)據(jù)的分析和監(jiān)控，防范欺詐和風(fēng)險交易，保障商家和消費者的資金安全。?

單一平臺模式的優(yōu)勢在于其便捷性和綜合性。用戶無需在不同的支付機(jī)構(gòu)和銀行之間進(jìn)行繁瑣的操作，只需通過一個平臺即可完成跨境支付的全過程。單一平臺模式還能夠利用大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，為用戶提供個性化的支付服務(wù)和風(fēng)險管理解決方案。根據(jù)用戶的交易歷史和偏好，平臺可以推薦合適的支付方式和優(yōu)惠活動，提高用戶體驗。然而，單一平臺模式也面臨著一些挑戰(zhàn)，如平臺的安全性和可靠性、市場競爭壓力等。隨著跨境支付市場的不斷發(fā)展，越來越多的支付機(jī)構(gòu)和平臺進(jìn)入市場，競爭日益激烈，單一平臺需要不斷創(chuàng)新和提升服務(wù)質(zhì)量，以保持競爭優(yōu)勢。?

1.4.4 點對點模式?

點對點模式是一種基于區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新跨境支付模式，它實現(xiàn)了資金在交易雙方之間的直接價值轉(zhuǎn)移，無需通過傳統(tǒng)的中間機(jī)構(gòu)。在這種模式下，區(qū)塊鏈的分布式賬本技術(shù)記錄了所有的交易信息，每個節(jié)點都保存了完整的賬本副本，確保了交易的透明性和不可篡改。當(dāng)用戶進(jìn)行跨境支付時，支付信息通過區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行廣播，網(wǎng)絡(luò)中的節(jié)點對交易進(jìn)行驗證和確認(rèn)。一旦交易被確認(rèn)，資金就會直接從付款方的賬戶轉(zhuǎn)移到收款方的賬戶，實現(xiàn)了快速、高效的跨境支付。?

點對點模式的最大特點在于其去中心化和高效性。由于去除了中間機(jī)構(gòu)，點對點模式大大降低了跨境支付的成本和時間。傳統(tǒng)跨境支付模式可能需要數(shù)小時甚至數(shù)天才能完成一筆交易，而點對點模式可以在幾分鐘內(nèi)完成，提高了資金的流轉(zhuǎn)效率。區(qū)塊鏈的加密技術(shù)保證了交易的安全性和隱私性，使得跨境支付更加可靠。然而，點對點模式目前仍處于發(fā)展階段，面臨著一些技術(shù)和監(jiān)管挑戰(zhàn)。區(qū)塊鏈技術(shù)的性能和可擴(kuò)展性有待進(jìn)一步提高，以滿足大規(guī)模跨境支付的需求。同時，由于區(qū)塊鏈技術(shù)的創(chuàng)新性和復(fù)雜性，監(jiān)管政策的制定和完善也需要時間，以確保點對點模式在合規(guī)的框架內(nèi)健康發(fā)展。

二、跨境支付行業(yè)機(jī)遇?

1、政策支持與市場擴(kuò)張?

據(jù)研精畢智信息咨詢發(fā)布的調(diào)研報告指出，近年來，監(jiān)管部門持續(xù)強(qiáng)調(diào)跨境電商等新型貿(mào)易形態(tài)在穩(wěn)定外貿(mào)中的關(guān)鍵作用，積極支持跨境電商企業(yè)開展跨境支付業(yè)務(wù)。2024 年，國務(wù)院發(fā)布通知，同意在海南全島和秦皇島等 15 個城市（地區(qū)）設(shè)立跨境電子商務(wù)綜合試驗區(qū)，這一舉措進(jìn)一步推動了跨境電商的發(fā)展，為跨境支付市場帶來了新的增長動力?？缇畴娚叹C合試驗區(qū)的設(shè)立，通常會伴隨著一系列優(yōu)惠政策和便利化措施，如簡化通關(guān)流程、稅收優(yōu)惠、金融支持等，這些政策將吸引更多的企業(yè)進(jìn)入跨境電商領(lǐng)域，從而增加對跨境支付服務(wù)的需求。?

隨著全球貿(mào)易的擴(kuò)張和電商的全球化，跨境支付市場商機(jī)巨大。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024 年全球跨境支付市場規(guī)模達(dá)到了 2.4 億美元，同比增長 12%，中國跨境數(shù)字支付服務(wù)行業(yè)的市場規(guī)模達(dá)到 7.5 萬億元人民幣。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的背景下，越來越多的企業(yè)將目光投向國際市場，跨境電商交易規(guī)模不斷擴(kuò)大。消費者對全球優(yōu)質(zhì)商品的需求也在不斷增加，進(jìn)一步推動了跨境電商的發(fā)展。這使得跨境支付作為跨境電商交易的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，市場需求也隨之水漲船高。越來越多的中國消費者通過跨境電商平臺購買海外的化妝品、母嬰用品、電子產(chǎn)品等，這些交易都需要高效、安全的跨境支付服務(wù)來支持。?

2、數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求增長?

隨著全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型的加速，越來越多的傳統(tǒng)外貿(mào)企業(yè)開始尋求數(shù)字化支付解決方案，以提高運營效率和競爭力。傳統(tǒng)外貿(mào)包含大量工廠型出口商、貿(mào)易商及工廠賣家，通常以批發(fā)形式出口商品，其支付流程較為復(fù)雜，涉及多個環(huán)節(jié)和不同國家的金融機(jī)構(gòu)。然而，支付機(jī)構(gòu)有能力提供一站式便捷支付解決方案，這一市場因此蘊含巨大增長潛力。?

對于集開發(fā)、生產(chǎn)、銷售一體的外向型企業(yè)來說，跨境收款的難題是非常關(guān)鍵的。目前支付機(jī)構(gòu)可通過本地收款賬戶減少換匯環(huán)節(jié)、降低匯損，增加了企業(yè)利潤，并切實保障了資金安全。一些支付機(jī)構(gòu)與海外當(dāng)?shù)劂y行合作，為企業(yè)提供本地貨幣收款賬戶，企業(yè)可以直接以當(dāng)?shù)刎泿攀湛?，避免了頻繁的貨幣兌換和匯率波動風(fēng)險，同時也降低了換匯成本。支付機(jī)構(gòu)還利用數(shù)字化技術(shù)，實現(xiàn)了收款流程的自動化和信息化，提高了收款效率和透明度，讓企業(yè)能夠?qū)崟r了解收款情況，更好地管理資金流。?

3、多元化市場布局帶來新空間?

企業(yè)開拓多元化市場也為跨境支付行業(yè)帶來了新的增長空間，以連連國際為例，公司在牌照布局上分階段推進(jìn)。最初，主要聚焦歐美成熟市場，但意識到美國濫施關(guān)稅帶來的單一市場風(fēng)險。隨后，跟隨中國商戶的步伐，加大在東南亞、中東和拉丁美洲（包括墨西哥）等新興市場的布局，設(shè)立當(dāng)?shù)貓F(tuán)隊并利用合作伙伴資源，助力中國企業(yè)扎根當(dāng)?shù)亍?

2024 年，拉丁美洲電商市場增長迅猛，特別是阿根廷、智利和墨西哥，越來越多的中國企業(yè)在此投資建廠或設(shè)立公司。中國企業(yè)的全球貿(mào)易活動也逐漸向新興國家轉(zhuǎn)移，利用這一契機(jī)，連連國際近年都在不斷拓展業(yè)務(wù)范圍，提升市場份額。通過在新興市場的布局，連連國際能夠為中國企業(yè)提供更加本地化的跨境支付服務(wù)，滿足企業(yè)在不同市場的支付需求。在東南亞市場，連連國際與當(dāng)?shù)氐闹Ц稒C(jī)構(gòu)和銀行合作，推出了適應(yīng)本地支付習(xí)慣的支付產(chǎn)品，如支持當(dāng)?shù)亓餍械碾娮渝X包支付等，提高了支付的便捷性和成功率，促進(jìn)了中國企業(yè)在當(dāng)?shù)氐臉I(yè)務(wù)發(fā)展。

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